企业偿债能力综合评级-偿债能力评级-安徽金源管理公司

短期偿债能力的指标：

营运资金。

营运资金是指流动资产减去流动负债后的差额，也称净营运资本，表示企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。

公式：营运资金=流动资产-流动负债

从财务观点看，如果流动资产高于流动负债，表示企业具有一定的短期偿付能力。该指标越高，表示企业可用于偿还流动负债的资金越充足，企业的短期偿付能力越强，企业所面临的短期流动性风险越小，***人安全程度越高。

因此，可将营运资本作为衡量企业短期偿债能力的绝i对数指标。

对营运资金指标进行分析，可以从静态上评价企业当期的短期偿债能力状况，也可从动态上评价企业不同时期短期偿债能力的变动情况。

分析偿债能力

自由现金存量认为只有在其持续的、主要的或核心的业务中产生的营 业利润才是保证企业可持续发展的源泉，而所有因非正常经营活动所产生的非经常性收益（利得）是不计入自由现金存量。这就保证了现金流来源的可 靠性，故在此用自由现金存量来分析企业的偿还***能力，通过计算下列指标实现。

（1）权益自由现金回收率=自由现金存量/所有者权益

传统衡量公司偿还***的能力使用经营现金净流入指标与***的比 例。此比例越大，公司越容易满足******的***要求。经营活动现金流量既可以用于扩大生产经营，又可以满足股东和***人的索偿权需求。但是用 其考察***能力是建立在清i算基础上的，企业偿债能力评级哪家好，即全部经营活动现金流量均用于偿付，显然是高估了企业的偿债能力。 自由现金存量的创造能力真正地体现了企业的财务弹性和内部成长能力。这种能力是降低财务杠杆的基础。

短期偿债能力是指企业以变现能力较强资产（流动资产）偿还短期负债（流动负债）的能力，它反映企业偿付日常到期***的能力。常用的短期偿债能力比率包括：速动比率、流动比率、现金比率、现金流量比率等。

速动比率。速动比率注意事项：

（1）不同行业的速动比率差异较大，偿债能力评级报告公司，比率不是越大越好，也不是越小越好。

例如商品零售、超市等行业，采用大量的资金进行日常的销售，故速动比率低于制造型企业。对于大型超市零售企业，通过挤压供应商的付款周期，创造出更多的现金流量，这意味着对供应商的欠款相当于持有一笔无息贷i款。所以说速动比率较低不能表明该零售企业的短期偿债能力较低，反而能说明零售行业对现金流控制能力较强。

（2）速动比率对流动比率起到了补充作用。

并不是流动比率较高的企业，偿债能力就一定强，偿债能力评级，例如存货很可能发生积压，滞销等情况，其流动性较差，而速动比率就避免了这种情况。