并购估值- 安徽启佳-并购估值分析报告书

上市公司并购重组常用估值方法

市场法：市场法是将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定重组标的价格的方法。市场法需要有一个充分发达活跃的资产市场，同时公开市场上存在与被评估资产可比的资产及交易活动（参照物），且参照物成交时间与评估基准日时间间隔不长。参照物与被评估资产可比的指标、技术参数等资料是可以收集到的。

企业并购中的商誉价值评估方法

企业并购中，资产评估因其客观、公允的立场，在估价方面的***判断，其所确定的评估值往往成为交易双方确定交易价格的主要依据。在交易价格的构成中，并购估值，商誉占比很大，有时甚至高达合并成本的 80%以上。商誉是企业拥有优越的地理位置、良好的产品服务信誉，哪家并购估值公司好，悠久的历史或具有***的生产技术或诀窍等带来的超过行业平均收益水平的盈利能力。

目前商誉价值评估通常采用割差法和超额收益法。割差法是基于会计上商誉的“总计价账户”理论。割差法下，商誉价值=企业整体资产评估值－各类有形资产的评估值和各单项可确指无形资产的评估值。进一步讲，商誉价值=企业总体价值－企业可辨认净资产公允价值。而超额收益法则是因商誉价值来源于其优越性和独占性，与其价值形成过程所耗费的成本费用没有直接因果关系，而与其未来所带来的超额收益密切相关。因此，评估时，并购估值分析报告书，商誉价值就可以用未来超额收益的现值来计算。

并购过程中目标企业价值评估的财务风险与控制

存货风险与控制

风险：存货不实、跌价准备计提不足、盘亏未作账务处理、发现毁损材料不列表呈报形成虚盈实亏等。

控制：（1）并购主体财务人员应与资产评估事务所人员一起参与评估工作。对于库存存货，一定要盘点，即使在评估进场日后置的情况下，也要采用盘点倒推的方式，并购估值报告，确定评估基准日的存货数量。对于过期、毁损、报废、削价等的存货，要求当事人列出清单并说明原因，加强抽点。对于异地存放的存货，评估人员必须亲往盘点。（2）留意存货数量是否与企业的销售情况、应收1账款情况、***资金变化情况相匹配，是否存在如销售增长但存货下降等不合理情况。关注企业存货的计价方法是否存在随意变更的情况。（3）审核存货跌价的计提情况，对计提不足的予以调整，对盘亏未作处理予以账务处理